금 ETF 금 현물 차이: 세금·수수료 비교표

Thu, 08 Oct 2026 12:00:00 +0900

똑같이 ‘금’을 사는데, 왜 세금이 달라질까요?

금에 조금 넣어 볼까 하고 증권사 앱을 열면 두 갈래가 나옵니다. 하나는 이름에 ‘골드’가 붙은 ETF, 다른 하나는 ‘금현물’이라는 메뉴예요. 둘 다 금값 따라 오르내리니까 아무거나 사도 될 것 같지요. 그런데 나중에 팔 때 손에 남는 돈이 달라질 수 있습니다. 차이는 대부분 세금, 수수료, 보관 방식 세 가지에서 나옵니다.

Q. 금 ETF와 금 현물, 세금은 어느 쪽이 더 유리한가요?

세금만 놓고 보면 KRX 금시장 현물이 더 유리합니다. KRX 금시장에서 사고팔아 난 차익에는 양도소득세·배당소득세가 붙지 않습니다. 반면 금 ETF는 매매차익에 배당소득세 15.4%가 붙고 금융소득종합과세에도 합산되기 때문이에요. 다만 KRX 금은 수익이 없어도 매매 수수료가 나가고, 실물로 인출할 때는 부가세 10%가 붙습니다.

이 글에서는 금 ETF와 KRX 금시장 현물이 어디서 갈리는지, 100만 원을 넣었다고 치고 계산해 보면서 비교해 드릴게요. 특정 상품을 사라는 글이 아니고, 두 가지가 어떻게 돌아가는지 이해하시도록 돕는 해설입니다.

원리: 금 ETF는 ‘금 바구니 증서’, KRX 금은 ‘금 그 자체’

금 ETF는 금 가격을 따라가도록 설계된 상품을 주식처럼 사고파는 거예요. ETF는 원래 여러 자산을 한 바구니에 담아 통째로 거래하는 상품이라 흔히 ‘주식 도시락 세트’에 비유하는데, 금 ETF는 그 도시락에 반찬이 ‘금’ 한 가지만 든 셈입니다. 쉽게 말하면 금 자체가 아니라 ‘금값을 따라 움직이는 증서’를 갖는 거예요.

KRX 금시장은 한국거래소가 운영하는 금 현물 시장입니다. 여기서 사면 실제 금(순도 99.99%)을 1g 단위로 보유하게 되고, 그 금은 예탁결제원에 보관됩니다. 쉽게 말하면 진짜 금을 사서 공인된 금고에 맡겨 두는 방식이에요. 원하면 골드바로 찾아올 수도 있습니다.

세금이 갈리는 이유가 여기에 있습니다. 세법은 ‘금 현물을 장내에서 거래한 것’과 ‘금값을 따라가는 금융상품에서 수익이 난 것’을 다르게 봅니다. 한국거래소 KRX금시장 공식 안내를 정리해 보면 이렇습니다.

KRX 금시장 현물: 장내거래 부가가치세 면제, 양도소득세·배당소득세 비과세. 금융소득종합과세에도 들어가지 않습니다.
금 ETF·금 펀드: 매매차익이 배당소득(15.4%)으로 과세되고, 금융소득종합과세 합산 대상입니다. 은행 골드뱅킹도 배당소득으로 과세됩니다.

해외 ETF 세금 구조가 궁금하시면 해외 ETF 세금 계산법과 총보수 30초 확인법을 같이 보시면 이해가 빠릅니다.

100만 원으로 계산해 보기: 금값이 10% 올랐다면

금값 상승률은 설명을 위해 10%로 가정한 숫자입니다. 금값이 앞으로 오른다는 뜻이 아니에요.

가정

투자금: 1,000,000원
금값 10% 상승 → 평가액 1,100,000원
매매차익: 100,000원

① 금 ETF로 샀을 때 (세금만 계산)

단계	계산식	결과
매매차익	1,100,000 − 1,000,000	100,000원
배당소득세	100,000 × 15.4%	15,400원
세후 차익	100,000 − 15,400	84,600원

초보라면 금 ETF는 차익 100,000원에서 배당소득세 15,400원이 빠져 84,600원이 남는다는 점을 기억하시고, 이 표에 빠진 매매 수수료와 운용보수는 쓰시는 증권사 앱에서 따로 확인하세요.

※ 매매 수수료와 ETF 운용보수는 증권사와 상품마다 달라서 위 표에는 넣지 않았습니다. 과세 기준 금액을 정확히 어떻게 잡는지도 상품별로 다를 수 있으니 증권사 공지나 국세청 안내에서 최신 기준을 확인하세요.

② KRX 금시장 현물로 샀을 때 (수수료 0.3% 내외로 가정)

단계	계산식	결과
살 때 수수료	1,000,000 × 0.3%	약 3,000원
팔 때 수수료	1,100,000 × 0.3%	약 3,300원
양도·배당소득세	비과세	0원
수수료 뺀 차익	100,000 − 3,000 − 3,300	약 93,700원

※ 0.3%는 거래소가 안내한 ‘증권사 온라인수수료 0.3% 내외’를 그대로 쓴 값입니다. 실제 수수료는 증권사별로 다릅니다.

숫자만 보면 세금 면에서는 KRX 금시장이 유리합니다. 다만 수익이 없거나 적을 때는 이야기가 달라져요. ETF는 수익이 없으면 세금도 없지만, KRX 금은 수익이 없어도 매매 수수료가 나갑니다. 그래서 “무조건 현물이 이득"이라고 단정할 수는 없습니다.

초보가 흔히 하는 실수: “금은 역시 손에 쥐어야지”

직장인 A씨는 KRX 금시장에서 금을 조금씩 모았습니다. 100g 정도 쌓이자 뿌듯한 마음에 골드바로 인출 신청을 했어요. 그런데 결제 금액을 보고 놀랐습니다. 인출할 때는 부가가치세 10%가 붙고, 골드바 개당 인출비용 2만 원 내외, 여기에 예탁결제원·증권사 수수료까지 더해졌거든요. 장내에서 사고팔 때는 없던 부가세가 ‘금을 꺼내는 순간’ 생긴 겁니다. 받는 데 약 2일도 걸렸고요.

교훈: KRX 금의 세금 혜택은 계좌 안에서 거래할 때 얘기입니다. 실물이 꼭 필요한 게 아니라면 인출 비용부터 계산해 보세요.

하나 더 조심하실 게 있습니다. 거래소는 “선입금 후 홈페이지에서 거래하거나 리딩방·장외 실물거래를 하는 곳은 KRX금시장과 무관하다"고 경고합니다. 정식 경로는 증권사 금현물계좌 하나뿐이라고 기억하세요.

판단 기준표: 나한테는 어느 쪽이 맞을까

기준	금 ETF	KRX 금시장 현물
무엇을 갖나	금값을 따라가는 증서	실제 금(1g 단위, 99.99%)
매매차익 세금	배당소득 15.4%, 종합과세 합산 대상	양도·배당소득세 비과세
부가가치세	—	장내거래 면제, 실물 인출 시 10%
매매 수수료	증권사별 주식 수수료 수준(확인 필요)	온라인 0.3% 내외(증권사별 상이)
운용보수	있음(상품마다 다름)	없음
계좌	일반 주식계좌	금현물계좌 따로 개설
보관	운용사가 관리	예탁결제원 보관, 실물 인출 가능
거래 시간	주식시장과 동일	09:00~15:30(호가접수 08:30~)
이런 분께 맞음	소액·간편, 주식계좌 하나로 관리	금액이 커서 세금 차이가 크거나 오래 들고 갈 분

KRX 금시장에도 시가·종가 단일가 매매가 있어요. 주식의 동시호가 뜻과 시초가 결정 원리와 같은 방식이라 한 번 읽어 두시면 헷갈리지 않습니다.

증권사 앱(MTS)에서 확인하는 순서

메뉴 이름은 증권사마다 조금씩 다릅니다. 흐름은 대체로 이렇습니다.

앱 메뉴에서 ‘계좌개설’로 들어가 ‘금현물계좌’ 항목을 찾습니다. KRX금시장 참여 증권사는 KB·NH·SK·대신·미래에셋·삼성·신한·유안타·유진투자선물·키움·하나·한국투자·현대차 13곳입니다. 계좌를 처음 만드신다면 증권계좌 개설 5분 가이드를 참고하세요.
개설 후 메뉴에서 ‘금현물 주문’(또는 ‘금시장’)을 누릅니다.
호가창에서 1g당 가격과 호가단위(10원)를 확인합니다.
주문 화면에서 예상 수수료율을 확인합니다. 0.3% 내외라고 해도 증권사마다 다르니 꼭 보세요.
비교할 금 ETF는 일반 주식 검색창에서 이름으로 찾고, 종목 정보에서 총보수(운용보수)를 확인합니다.
실물 인출이 궁금하다면 ‘실물인출 신청’ 메뉴에서 인출비용과 부가세가 얼마인지 미리 봐 두세요.

핵심 요약과 오늘 할 일

금 ETF는 ‘금값을 따라가는 증서’, KRX 금시장은 ‘실제 금’입니다.
세금은 KRX 금시장이 유리합니다(장내 매매차익 비과세). 금 ETF는 매매차익에 배당소득 15.4%가 붙습니다.
KRX 금은 실물로 인출할 때 부가세 10%와 인출비용이 생깁니다.
금액이 작거나 간편함이 우선이면 ETF에도 분명한 장점이 있습니다.
금도 가격이 떨어질 수 있는 자산입니다. 전 재산을 금에 넣기보다 여러 자산에 나눠 담는 한 조각으로 생각하세요. 방향을 잡는 데는 주식 초보 투자 방향 가이드가 도움이 됩니다.

오늘 할 일 딱 하나: 쓰시는 증권사 앱에서 금현물 수수료율과 관심 있는 금 ETF의 총보수를 나란히 적어 보세요. 숫자 두 개만 비교해도 어느 쪽이 나한테 맞는지 훨씬 선명해집니다.

자주 묻는 질문(FAQ)

금 ETF를 ISA 계좌에 담으면 세금이 달라지나요?

ISA 계좌는 계좌 안에서 난 수익에 절세 혜택을 주는 구조라서 금 ETF 과세 방식에 영향을 줄 수 있습니다. 비과세 한도와 조건은 바뀔 수 있으니 ISA 계좌 절세 혜택 정리를 보시고, 최신 기준은 증권사 공지와 국세청 안내에서 확인하세요.

KRX 금시장은 얼마부터 살 수 있나요?

거래단위가 1g이라서 거래소 안내 기준으로 “5만 원 내외” 소액부터 가능합니다. 금값에 따라 1g 가격이 달라지니 호가창에서 확인하세요.

금현물 계좌에 있는 금도 금융소득종합과세에 들어가나요?

거래소 안내에 따르면 KRX 금시장 장내거래 차익은 양도소득세·배당소득세 비과세이고 금융소득종합과세 대상도 아닙니다. 반대로 금 ETF·금 펀드 매매차익은 종합과세 합산 대상입니다.

이 글은 정보 제공을 위한 해설이며 특정 상품의 매수·매도 추천이 아닙니다. 투자 판단과 그 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

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